Sabre sluit definitieve overeenkomst om zijn Hospitality Solutions-bedrijfseenheid aan TPG te verkopen
Sabre Corporation en TPG hebben vandaag de ondertekening aangekondigd van een definitieve overeenkomst waarin TPG akkoord gaat met de overname van Sabre's Hospitality Solutions-bedrijf voor $ 1,1 miljard contant [1] [2].
Sabre Corporation is een technologiebedrijf dat de grootste kansen grijpt en de meest complexe uitdagingen in de reiswereld aanpakt.
Sabre gebruikt snelheid, schaal en inzichten om vandaag de technologie van morgen te ontwikkelen en stelt luchtvaartmaatschappijen, hoteliers, reisbureaus en andere partners in staat om wereldwijd reizen te verkopen, distribueren en af te handelen.
Sabre, met hoofdkantoor in Southlake, Texas, VS, en medewerkers over de hele wereld, bedient klanten in meer dan 160 landen wereldwijd.
TPG is een wereldwijde aanbieder van alternatieve vermogensbeheer, opgericht in San Francisco in 1992, met een beheerd vermogen van $ 246 miljard en investerings- en operationele teams wereldwijd.
TPG investeert in een breed gediversifieerd aanbod van strategieën, waaronder private equity, impact, krediet, vastgoed en marktoplossingen.
TPG investeert in Hospitality Solutions via TPG Capital, het Amerikaanse en Europese private-equityplatform van het bedrijf. TPG heeft ruime ervaring met het uitvoeren van bedrijfsafsplitsingen ter ondersteuning en groei van innovatieve softwarebedrijven. Het bedrijf heeft onder meer geïnvesteerd in Boomi, Elite, Efrefox, McAfee en Wind River.
De transactie zal Hospitality Solutions als een zelfstandige onderneming positioneren en gespecialiseerde middelen bieden voor groei en verdere expansie als het belangrijkste technologieplatform voor hotels wereldwijd. Hospitality Solutions levert software en oplossingen aan meer dan 40 procent van 's werelds toonaangevende hotelmerken.
Het SaaS-platform fungeert als een geïntegreerd systeem voor reserverings- en gastinformatie, waardoor hoteliers nauwkeuriger en efficiënter kunnen werken. Hospitality Solutions onderscheidt zich van Sabre's B2B-hoteldistributieactiviteiten, die een strategisch investeringsgebied voor Sabre blijven.
De verwachte contante opbrengst van Sabre, na aftrek van belastingen en kosten, van circa $ 960 miljoen, zal voornamelijk worden gebruikt om schulden af te lossen, waardoor Sabre haar balans kan verbeteren, zich optimaal kan richten op haar kernactiviteiten en zich kan blijven richten op duurzame groei op de lange termijn. Deze aankondiging is de laatste in een reeks strategische financiële stappen van het bedrijf, waaronder schuldherfinancieringen in december 2024 en de recente aflossing van schulden die in april 2025 aflopen, om:
Deze acties zijn in lijn met de focus van Sabre op het vergroten van de aandeelhouderswaarde op de lange termijn door haar productportfolio te optimaliseren en haar pad naar een netto hefboomdoelstelling op de lange termijn van 2,5x tot 3,5x te versnellen.
“De verkoop van deze activiteiten ter waarde van $ 1,1 miljard getuigt van de transformatie die het Hospitality Solutions-team de afgelopen jaren heeft doorgevoerd”, — aldus Kurt Ekert, President en CEO van Sabre Corporation. “Door deze desinvestering kan Sabre zich concentreren op onze belangrijkste luchtvaart-IT- en reismarktplatforms. We zijn ervan overtuigd dat de investeringsaanpak en expertise van TPG aanzienlijke waarde zullen creëren voor alle klanten van Hospitality Solutions.”
Sabre nam SynXis, de kern van haar hospitality-activiteiten, in 2005 over. In de twintig jaar sindsdien heeft het bedrijf het platform verder ontwikkeld en geïnvesteerd in mogelijkheden en oplossingen, zoals Retail Studio. Tegenwoordig vertrouwen een aantal van de grootste en meest premium hotelmerken ter wereld op Hospitality Solutions als hun centrale reserveringsplatform.
“Het platform van Hospitality Solutions is essentieel voor het vermogen van klanten om geweldige ervaringen voor gasten te beheren en te leveren”, — aldus Tim Millikin, partner bij TPG. “We hebben een lange geschiedenis van samenwerking met bedrijfskritische softwarebedrijven zoals Hospitality Solutions, die – met de juiste combinatie van kapitaal en operationele focus – een zinvolle groei kunnen realiseren. De transactie illustreert onze thematische investeringsaanpak en unieke expertise op het gebied van carve-outs. We kijken ernaar uit om met het team samen te werken om het Hospitality Solutions-platform te verbeteren en uit te breiden.”
“De hospitality-industrie blijft zich razendsnel ontwikkelen. Het op maat gemaakte aanbod van Hospitality Solutions stelt hotels van alle soorten in staat om gasten te ontmoeten waar ze zijn en echt prioriteit te geven aan hun behoeften”, — aldus Paul Hackwell, partner bij TPG. “De transactie bundelt onze tientallen jaren aan investeringservaring in de reis- en softwaresector en we kijken ernaar uit om met het team samen te werken om het platform uit te bouwen tot een complete technologieprovider voor de hospitality-industrie.”
Naast de hierboven beschreven koopovereenkomst verwachten de partijen een overeenkomst voor transitiediensten aan te gaan, op grond waarvan Sabre na de afronding bepaalde diensten zal leveren ter ondersteuning van de overdracht van de Hospitality Solutions-activiteiten. De transactie is goedgekeurd door de raad van bestuur van Sabre Corporation en zal naar verwachting eind derde kwartaal 2025 worden afgerond, onder voorbehoud van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden en goedkeuringen van de toezichthouders. De afronding van de transactie is niet onderworpen aan enige financieringsvoorwaarden.
